12月24日午后，CPO（共封装光学）再度强势拉升，板块热度显著回升。其中，环旭电子封板涨停，英唐智控强势斩获20%涨停（“20cm”），兆驰股份早盘已率先涨停；永鼎股份、中际旭创、胜宏科技、凌云光等核心标的亦纷纷跟涨，资金对AI高速光互联产业链的布局意愿明显增强。
此轮上涨主要受AI算力基础设施加速落地的持续催化。随着英伟达GB300服务器进入小规模出货阶段，并将于2025年上半年大规模放量，市场对下一代高带宽、低功耗互连方案的需求预期急剧升温。CPO作为突破传统可插拔光模块速率与功耗瓶颈的关键技术，被视为800G/1.6T及以上光通信演进的核心路径，正加速从研发验证迈向产业化应用。
从个股逻辑看：
环旭电子在SiP（系统级封装）和先进光模块集成方面具备深厚积累，已切入国际头部客户供应链；
英唐智控通过子公司涉足光芯片及高速连接组件，近期获市场高度关注；
中际旭创作为全球光模块龙头，虽以可插拔为主，但已在CPO领域积极布局；
兆驰股份、胜宏科技、凌云光、永鼎股份则分别在光器件、高频PCB、机器视觉检测及光纤传感等环节提供配套支持。
分析人士指出，CPO当前仍处产业化早期，但技术趋势明确、替代空间巨大。在AI集群算力密度不断提升的背景下，CPO有望在未来2–3年实现从“概念验证”到“规模商用”的跨越。短期板块或受情绪驱动波动较大，建议聚焦具备真实技术储备、客户导入进展及业绩支撑的优质企业，理性看待主题性机会。
