坚决惩戒违规短线交易
李华林
“董事长夫人违规炒股涉资金超1.5亿元”“董事母亲买股票一个月赚4200元”……今年以来，A股上市公司董监高亲属短线交易频现，截至目前已有近40家上市公司发布相关公告并致歉。
在解释违规短线交易时，上市公司普遍将其归因于“不懂规则”“误操作”“不存在主观故意”等，话里话外都在解释违规行为是无心之失。但这些说法并不能令投资者信服，质疑上市公司“内幕交易”“故意为之”的声音此起彼伏。
对上市公司董监高及其亲属不能随意买卖自家股票，法律上一直有明确规定。证券法划定了违规短线交易的清晰边界：上市公司持股5%以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，包括其配偶和直系亲属持有的，以及利用他人账户持有的公司股票在6个月内买卖的行为。稍有经验的普通投资者对此都了然于心，接近上市公司核心管理层、身为当事人的董监高亲属却“不懂规则”，频繁犯规，很难说得过去。
虽然大多数上市公司自称“不存在因获悉内幕信息而交易”，但部分企业自查自纠的可信度得打个问号。从公开信息看，不乏董监高亲属“误操作”行为发生在公司重要信息披露之前的窗口期，时间节点之凑巧，让人难免怀疑是部分董监高借“误操作”的短线交易之名，行内幕交易之实，将亲属短线交易作为障眼法来牟取不当收益。
即便是真因不懂规则、误操作而实施了短线交易，也不应以一句轻飘飘的道歉了事。在监管部门三令五申之下，董监高亲属却连基本规则都不知晓就贸然入市，反映出部分上市公司管理层、重要股东对法律法规的漠视，对公司治理的不上心，对市场和投资者的不尊重，归根结底还是心中红线意识不强、底线意识淡薄。
作为“关键少数”，上市公司董监高肩负着提升公司质量、保护中小股东合法权益、维护资本市场稳定的重任，本应作出守法合规、优化公司治理的表率，却连“身边人”都管不住，频繁闹出违法违规事件，既侵犯了投资者权益，干扰了市场交易秩序，又损害了公司自身信誉，实属不该。
公司治理无小事，“不懂法”“失误”不能成为违法违规的理由。上市公司应筑牢风控管理的“防火墙”，一方面加大守法合规宣传教育，督促董监高及其亲属学法知法守法，将依法依规行事变为公司自上而下、自内而外的自觉行动；另一方面建立健全内幕交易监测机制，并强化事后追责问责，查明亲属确有违法违规事实的，董监高也应一并受罚，以严管严治倒逼公司管理层心存敬畏、行有所止。
自律之外，他律也不可忽视。由于主观故意举证困难，不少人心存侥幸，屡屡在违规短线交易的边缘试探。要完全杜绝此类行为的发生，监管部门还应提升监管震慑力，利用大数据等技术建立分析模型，从交易者身份、交易规模、交易时间等多维度监测，综合研判，让违规者无处遁形。同时，要加大对短线交易行为的处罚力度，无论是主观故意还是误操作都应予以一定惩戒，涉案金额巨大的还可考虑采取禁入市场等处罚措施。
伴随新“国九条”的出台，资本市场开启了新一轮深化改革，对上市公司高质量发展提出更高要求。市场呼吁，董监高切勿忘了保有一颗敬畏之心，从管好自己、管好“身边人”做起，遵规守法，重信守诺，提质增效。
